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英国央行开启“追赶式”加息?本周或自27年来首次加息50个基点

发布时间:2022-08-02 06:31:24 来源:市场资讯 浏览:8675 次

  据外媒报道,英国央行预计本周将进行27年来最大幅度的加息,并阐明如何退出8950亿英镑(1.1 万亿美元)的经济刺激计划。

  这些措施旨在加速收紧货币政策,以遏制40年来最严重的通货膨胀。英国央行行长贝利及其同事曾警告称,今年英国的通胀率可能达到11%,远高于2%的目标。

  英国央行还担心落后于其他央行,尤其是美联储,后者在过去两次会议上总共加息150个基点。对英国央行来说,加息还将起到支撑英镑汇率的作用,英镑兑美元今年已经下跌了10%。

  汇丰银行驻伦敦高级经济学家Liz Martins说:

“通货膨胀状况已经严重恶化,央行行长发出了信号——50个基点的利率已经摆在桌面上了,这表明强硬的加息措施已经准备就绪。”

  英国央行此前在6月份的会议上暗示,如果看到通胀压力持续存在的迹象,它将采取“有力行动”。彭博社高级经济学家丹·汉森(Dan Hanson)表示:

“我们认为,此后的一系列数据将促使央行在8月份加息50个基点。我们的基本预测是,央行将在本次会议后恢复更传统的加息25个基点的做法,在明年2月前将利率上调至2.75%。风险在于,收紧步伐的加快将持续到秋季。

  投资者预计,英国央行有70%的可能性将基准利率上调50个基点至1.75%,达到2009年全球金融危机以来的最高水平。尽管多数经济学家也预计本周英国央行的加息幅度将达到这一水平,但包括摩根士丹利(84.09-0.21-0.25%)和NatWest Markets在内的一些分析师认为,加息25个基点的可能性更大,因为衰退风险上升。

  此举将使争夺英国首相职位的候选人面临更加复杂化的经济背景。最终候选人英国外交大臣利兹·特拉斯和前财政大臣里希·苏纳克正试图通过一系列旨在帮助人们应对账单和能源价格飙升的措施,以吸引执政的保守党议员。

  英国央行的加息提高了借贷成本。上周五的数据显示,6月份新增抵押贷款的实际利率升至2.15%,为2016年底以来的最高水平。自去年11月以来,该利率已上升65个基点。

  自去年12月以来,英国央行已加息五次,单次加息幅度不超过25个基点。美联储的行动以及英国一系列高于预期的通胀数据,促使英国决策者重新考虑其较为渐进的应对措施,并承诺在必要时采取“强有力”的行动。

  英国央行上一次加息50个基点是在1995年2月。当时,人们担心的是经济以不可持续的速度快速增长。国内生产总值年化增长率达到4%左右,通胀率上升,商业调查显示批发价格也在上升。

  本周的利率决定将使英国央行抛弃长达10多年的宽松货币政策。为了刺激经济度过金融危机和疫情时期,英国央行购买了8950亿英镑的政府和公司债券,以控制金融市场的借贷成本。

  贝利曾表示,本周的决定将包括英国央行如何抛售部分资产组合的细节。今年2月,它停止了对到期资产的收益再投资。现在,该央行正在考虑出售金边债券,贝利说,在该计划的第一年,抛售规模可能达到500亿至1000亿英镑。

  加息和资产出售的组合标志着英国央行过去十年宽松货币政策发生了巨大转变,借贷成本即将恢复到正常水平。投资者预期关键利率到2023年初将达到近3%,而经济学家则持谨慎态度。但两者都认为,如果特拉斯成为首相并兑现其价值300亿英镑的减税计划,利率可能会进一步升高。

  特拉斯的减税措施可能会使利率上升50个基点

  在经济面临高衰退风险的情况下,央行加息是极不寻常的举动。国际货币基金组织估计,在比大部分国家更快地从疫情中恢复后,英国明年可能会是七国集团中经济增长最慢的成员国。

  英国经济面临的不利因素包括消费者购买力受到二十年来最严重的挤压,以及英国决定退出欧盟,这导致其贸易量减少,并影响了建筑业和服务业的发展。

  除此之外,各个经济领域的企业都在经历长期的劳动力短缺。自新冠肺炎疫情首次爆发以来,近40万适龄工作人员退出工作岗位,这反映了长期患病和提前退休的人数增加。

  对于那些有工作的人来说,工资涨幅很大,但对于除了最富有的1%以外的所有人来说,工资涨幅还不足以跟上通货膨胀的步伐。

  英国公司相信,他们可以将快速增加的成本转嫁给客户

  虽然经济增长前景疲软,但英国央行对通胀预期目前远高于2%目标的迹象感到担忧。商业调查显示,高管们预计强劲的通货膨胀将持续数年,并计划大幅提价以保护其利润率。

                                                                                                                     (责编: 钟旭 )


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